新華網北京９月２８日電（記者白潔純、劉詩平、明金維）隨著美國次貸危機的逐步升級，各國的房貸市場都引起了人們的關注。中國的房貸是否存在同樣的風險，是否也可能會演變成像美國次貸那樣的金融沖擊波？接受記者采訪的人士均認為，中美兩個房貸市場存在根本性差異，類似美國的次貸危機不會在中國市場重演。
美國次貸問題：貸款門檻放松埋下禍根
次級房貸，是房貸市場中的次優貸款。與優質貸款的區別在于，次貸主要面向那些信用等級較差或償還能力較弱的房主，因為風險高，次貸利率相應地也比優質貸款要高。
從２００１年到２００５年，隨著美國房地產市場的持續景氣，房貸機構為追求更多利潤而放松了貸款標準，有相當一部分借款人沒有良好的信用記錄，也沒有穩定的收入來源，甚至沒有工作。
美國總統布什在近日發表講話時也承認：“很多房貸機構在沒有嚴格審查借貸人還款能力的前提下就輕易向借貸人發放了貸款，很多借貸人的貸款已經大大超出了其還款能力。”
數據顯示，２００６年美國次貸總資產規模已經達到６４００億美元，相當于２００１年規模的５．３倍。當年四季度，美國次貸的違約率便由三季度的１２．５６％升至１３．３３％。
市場人士分析，美國次貸信用惡化的原因主要有三：一是出于逐利目的，次貸快速盲目擴張；二是從２００６年開始美國房市明顯降溫，房價持續下跌，許多借債過度的購房者的房產凈值由正轉負；三是美聯儲不斷調高利率導致貸款人的還款壓力迅速增大，違約現象大量出現。
與此同時，美國不斷發展的金融創新，使得次貸很快又衍生出各種金融產品，許多金融機構也以其財務杠桿幾十倍甚至上百倍地放大與次貸支持證券有關的各種交易，最終放大了投資和交易風險，使次貸危機的影響從單一的次貸證券市場蔓延到全球貨幣市場和資本市場，進而演變為全球性金融危機。
中國房貸仍是商業銀行優質資產
隨著海外業務的不斷擴張，次貸危機沖擊波也給中資銀行帶來了不同程度的影響，不過中國的銀行所持有的與次貸相關的金融產品規模并不大，因此遭受的直接損失有限。據中國銀監會估計，次貸危機最多會打掉今年中國銀行業的一部分利潤，而不會傷及資本金。
同時，與美國次貸相比，中國房貸的資產質量也高得多。建設銀行研究部高級研究員趙慶明指出，國內商業銀行對房貸的首付比例要求非常嚴格，且貸款風險評估比較謹慎，加上中國人的消費觀念十分保守，因而與美國次貸存在根本性差異。
另一方面，過去兩年來，銀行監管部門不斷對銀行業進行風險提示，要求銀行業密切關注房地產信貸風險，并適時提高了住房按揭貸款首付比例，對購買首套住房，按揭貸款首付比例不得低于３０％，對購買第二套住房，按揭貸款首付比例不得低于４０％。
此外，監管部門還要求商業銀行加強信貸資產質量管理，保持充足撥備。因而中國主要商業銀行都保持了較好的風險抵御能力，無論是大型國有銀行、股份制商業銀行還是在華外資銀行，撥備覆蓋率均在１００％以上。
數據顯示，今年上半年，國內最大商業銀行——中國工商銀行房地產開發貸款不良率由去年底的２．１２％下降到１．８４％；個人按揭貸款不良率下降０．０４個百分點達到０．７４％。工行董事長姜建清表示，目前已對房地產貸款業務進行風險壓力測試，在基準利率上升等情況下，貸款不良率完全在可控范圍內。
交通銀行有關負責人也表示，個人住房按揭貸款目前仍然被視為銀行的優質業務，而且交行的個人住房按揭貸款資產質量遠高于其他貸款。
在防止風險傳遞方面，中國監管層一直嚴格限制銀行貸款用于炒股，堅持銀行系統與資本市場之間設立防火墻，這也有效防止了風險在貨幣市場和資本市場之間的蔓延。
而對于基于房貸的證券化衍生品，趙慶明也指出，目前中國資產證券化市場仍然單一，僅有幾家銀行推出了資產證券化產品，且數額規模不大，并不存在放大風險的情況。
經濟增長需要房地產市場平穩健康發展
有關專家認為，房地產行業是我國經濟的支柱產業。促進房地產市場持續健康發展，對提高居民住房水平，改善居住質量，以及促進消費，擴大內需，拉動投資增長，保持國民經濟又好又快發展具有重要意義。
國務院發展研究中心宏觀部研究員張立群表示，從穩定經濟出發，必須注意保持房地產市場平穩健康發展，既不要過快升溫，也不能過快降溫和深度下調。
招商銀行總行戰略發展部副總經理葛兆強認為，在投資拉動型的宏觀經濟增長模式下，房地產投資對我國經濟增長具有舉足輕重的作用。同時，基于城市化、工業化和住房體制改革進程的不斷加快，再加上國內房地產的發展長期以來受到抑制，因而在一段時期內應當保持較快發展。
不過，今年以來，房地產市場延續了去年四季度以來高位調整的態勢，部分熱點城市樓盤交易量出現了萎縮，房價漲幅趨緩甚至下跌，房貸風險有所上升。
中國社科院金融研究所金融市場研究室主任曹紅輝認為，為降低房地產市場波動對商業銀行的負面影響，在轉變房地產融資模式和加強創新的同時，需要注重加強商業銀行內部控制，嚴防貸款質量下降。
近期銀監會也要求商業銀行要密切關注房地產市場的變化，督促商業銀行針對部分城市進行住房按揭貸款壓力測試和場景分析，做好房地產風險的預警和控制工作。
|
