看空中國似乎成了華爾街的一種新“時尚”。查諾斯、麥嘉華、格蘭瑟姆等幾位華爾街赫赫有名的對沖基金經理,如今相繼為中國經濟“大唱挽歌”。事實上,在這些“空頭大師”的職業字典里,唱衰要比贊賞更加有意義。因為只要股票下跌、公司倒閉,他們就能賺取一筆豐厚的收益,而他們平時所做的就是尋找經濟泡沫,然后吹大泡沫直至將泡沫捅破。
對沖明星盯上中國房地產
“中國的房地產泡沫相當于1000個以上的迪拜”。今年1月份,華爾街當紅的對沖基金經理詹姆斯·查諾斯憑借這一驚人之語成為“話題人物”。
查諾斯是全球最大的對沖基金公司尼克斯聯合基金公司的創始人和掌門人,管理著70億美元的資產。和所有對沖基金經理一樣,查諾斯的謀生手段是:如果他認為一家公司將要遇到麻煩,他就借入這家公司的股票,然后將其賣出;當股價下跌后,他再買回這些問題股票,還給出借者,賺取其中的差價。換句話說,公司死亡,他就賺錢。所以有人把他稱作“金融殯儀工作者”。
盡管不確定性太多,但查諾斯卻樂此不疲地在進行資本對賭。如今,他把賣空目標投向了更大的“公司”——中國。從2009年下半年開始,查諾斯就大肆唱空中國。目前他在紐約和倫敦的辦公室有26名員工專注研究中國經濟,并且他已經開始啟動“做空中國”布局。查諾斯曾透露,從在中國香港上市的銀行、地產、建材生產商等公司,到包括鐵礦石在內的大宗商品,均在其視野之內。
“做空高手”拉響警報
今年3月份,美國波士頓GMO投資公司發布了《中國的紅色警報》的研究報告,指出中國經濟尤其是房地產市場,已經呈現出泡沫狀態,這個泡沫遲早會破裂。GMO公司經常發布這樣的警示報告,因為它的大老板杰里米·格蘭瑟姆就是一個靠“預見泡沫”而馳騁商界的投資家。
2009年10月,格蘭瑟姆在致投資者的信中特別提到中國時稱,盡管不少人擔心中國經濟的高增長會突然停止,但“我個人認為未來三年內中國經濟陡降的風險僅為1/3……如果從股市投資的角度,我倒是建議所有機構投資者給予新興市場一定溢價。”然而,僅僅過了半年,這位“空頭大師”卻給中國經濟拉響了警報。難道,大師也有預見不準的時候。
“末日博士”再拋預言
“中國經濟將在9~12個月內崩潰”——這是著名投資分析師麥嘉華最近被媒體引用最多的一句話。生于瑞士的麥嘉華上世紀70年代就來到香港,開始成就自己的投資事業。
因為數次預見股市危情,麥嘉華被投資界戲稱為“末日博士”。1987年在美國股市發生“黑色星期一”崩盤前的一星期,麥嘉華就告訴投資者趕快撤離股市;2005年5月,他又準確地預測出股市“沒什么看頭”,那一年,標準普爾500指數僅僅上漲了3%。
擅長“反向操作”的麥嘉華有著不錯的賣空戰績。1989年,日經指數突破3萬點的時候,麥嘉華重倉買入日經指數的賣空期權。結果,隨著日經指數從高峰跌落,麥嘉華大賺了20倍。2001年美國網絡股泡沫大行其事,道瓊斯指數攀升至1萬點以上。正當大多數人都陷入狂熱的股市中時,麥嘉華卻果斷地撤離股市,轉而投向黃金市場,結果又賺了個盆滿缽滿。
即便縱橫金融市場30余載,麥嘉華的判斷也并非總是百發百中。甚至有經濟學家質疑,他的所謂精準預測只不過是“撞大運撞上了”,“就像一個人天天說會有壞事發生,早晚有一天會被證明是正確的”。
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