昨日，北京雍和嘉誠拍賣有限公司在媒體上發布廣告稱，民生銀行（600016，SH）將公開拍賣所持有的海通證券（600837，SH）1.344億股限售股，該部分股份約占海通證券總股本的3.26%，限售期至2008年12月29日止。記者粗略估算，對應的金額約為37億元。
這1.34億股本應在去年年底就處置完畢。有觀點認為，出于對金融混業經營的渴望，民生銀行遲遲不愿放棄海通證券這一銀行聯姻證券的“橋梁”。毫無疑問，一旦交易成行，民生銀行將獲得豐厚收益。
標的價值之高市場罕見
拍賣招商公告顯示，此次拍賣的13440.7099萬股限售股，起拍價以拍賣公告日前一個交易日為定價基準日，按照基準日前30個交易日（含基準日）海通證券交易均價的80%確定。海通證券最近30個交易日的均價為34.61元，以此計算的起拍價應為27.69元，對應的金額約為37億元，為近期以來市場罕見。
據了解，該部分股權是民生銀行分別于2004年和2005年，受讓借款方抵債的海通證券股權3.87億股和1.62億股所得，共獲得5.49億股。
去年7月，海通證券借殼都市股份成功上市，成為國內首只借殼上市的券商股。根據借殼上市方案，都市股份換股吸收合并海通證券，換股比例為1股海通證券換0.347股都市股份，民生銀行持有換股后海通證券股權1.9億股。
今年1月4日，海通證券發布公告稱，民生銀行目前臨時持有海通證券1.9億股，均屬依法對海通證券原股東所持股權進行凍結、評估和拍賣程序后，因流拍并經民事裁定而劃歸民生銀行，用于抵償債務。根據有關規定，其中1.34億股必須自取得日即2005年11月14日起2年內處置變現。
股權轉讓姍姍來遲
這1.34億股本應在去年年底就處置完畢，為什么時至今日，民生銀行才選擇以拍賣的方式處置？
有觀點認為，出于對金融混業經營的渴望，民生銀行遲遲不愿放棄海通證券這一銀行聯姻證券的“橋梁”。但是，民生銀行也不能違反證監會和銀監會關于處置期限的硬性規定，所以經過股東大會同意后，采取了拍賣的方式。
今年3月4日，民生銀行發布董事會公告稱，擬通過公開競價整體拍賣所持1.34億股海通證券股權。根據該方案的時間安排，民生銀行處置上述股權所產生的巨額投資收益將于上半年內落袋。
如此巨量的小非，是否可以在解禁前上市，而且不通過大宗交易賣出？昨日，記者向民生銀行董秘相關負責人求證，該人士表示，一切以公司的信息披露為準，在公司目前還未沒有發布公告的情況下，不能對此做出任何評論。
而此次拍賣的承拍方，北京雍和嘉誠拍賣有限公司的陳先生告訴記者，公司已經做好了拍賣的前期準備，各項工作都在有序進行。當記者把民生銀行拒絕回應拍賣的情況告知對方時，他表示，可能他們還沒有做好相應的準備，沒有確定哪個部門負責這件事。同時他還表示，有關此次拍賣的具體細節目前還不便透露。
鏈接 民生銀行至少能賺30億
以海通證券上一個交易日收盤價51.99元計算，民生銀行持有的海通證券1.34億股限售流通股股權價值約70億元。而民生銀行的初始成本為5.49億元，折合每股僅2.89元，其收益可謂驚人。
不過，按照證監會規定，抵債資產并不能按照二級市場價格出售。而民生銀行也承諾，不會在二級市場出售這部分股權，因此只能通過場外轉讓的方式完成。
北京雍和嘉誠拍賣有限公司的拍賣廣告稱，此次股權拍賣的起拍價，將以拍賣公告日前一個交易日為定價基準日，按照基準日前30個交易日（含基準日）海通證券交易均價的80%確定。
海通證券本次停牌前30個交易日的均價為34.61元，以此價格大致估算，起拍價約在27.69元，考慮到近期市場轉暖，在民生銀行確定拍賣公告日之后，這部分股權的起拍價應該高于現在的價格。就算以28元左右的價格拍賣出這部分股權，民生銀行獲得的投資收益也將超過30億元。
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