受益宏觀經濟回暖儲備后續(xù)發(fā)展?jié)摿?/strong>
已公布年報公司經營現金流增4.48倍
現金流的情況將對企業(yè)的后續(xù)發(fā)展產生影響，而“現金為王”也一直是企業(yè)奉行的準則。對于上市公司而言，業(yè)績增長配合充沛現金流的支持，才是最佳經營狀態(tài)。
根據Wind統(tǒng)計，截至2月25日，滬深兩市已經公布年報的174家公司2009年底現金及現金等價物凈增加額為447.4億元，同比增加5.69倍。其中，經營活動產生的現金流量凈額同比增長4.48倍。
經營現金流顯著改善
Wind統(tǒng)計結果顯示，截至2月25日，174家公司共實現主營業(yè)務收入3508.9億元，同比增長20.5%；實現凈利潤163.97億元，同比增長9.46%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤333.37億元，同比增長36.85%。
在整體業(yè)績增長的同時，已公布年報公司經營現金流量凈額也在增加。Wind統(tǒng)計顯示，上述公司2009年經營活動產生的現金流量凈額合計469.7億元，比2008年的85.7億元增長4.48倍。174家公司中，有136家經營活動產生的現金流量凈額為正，占比為78.2%。
另據統(tǒng)計數據用整體法計算，上述174家公司中，可比的163家公司2009年每股經營現金流量凈額達0.56元，同比增長3.8倍，上市公司獲得經營性現金流量凈額的能力遠超越凈利潤增幅，這意味著上市公司的經營質量有了較好提升。
從上述公司2009年逐季度經營現金流的變化看，呈現“倒U型”的特點，四個季度的經營性現金流量凈額分別為111.3億元、140億元、148.5億元和62.7億元。
分析人士表示，由于現金流是個時點數據，不同時點會差別較大，加之中報和年報需要審計，因此會呈現出一定的波動性。盡管如此，與2008年相比，2009年第一季度111.3億元的凈額已經超過了2008年全年值，這也表明2009年宏觀經濟的觸底回升與上市公司現金流狀況改善關系密切。
從經營現金流占營業(yè)收入的比重來看，上述公司2009年的這一比例已經達到13.4%，而2008年只有3%。經營性現金流的顯著改善顯示上市公司主營業(yè)務對公司業(yè)績的實質貢獻提高，公司賺的錢確實已經收納到了自己的口袋中，這降低了未來出現呆賬、壞賬的可能性，也在一定程度上反映公司核心競爭力增強。
除經營活動產生現金流外，企業(yè)現金流狀況還與投資活動和籌資活動相關。不過，在這三類現金流量中，以經營活動的現金流量最為重要，最能反映公司自身獲得現金的能力，是公司獲得資金持續(xù)來源的主要途徑。
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