2013年中國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況及風(fēng)險(xiǎn)
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3.認(rèn)識(shí)與建議
簡(jiǎn)述至此，再結(jié)合一些相關(guān)討論，我們對(duì)中國(guó)銀行業(yè)流動(dòng)性問題有如下一些基本的看法和建議。
第一，銀行業(yè)整體流動(dòng)性狀況依然良好，不存在系統(tǒng)性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。無論是實(shí)際的備付水平，還是考慮被央行所凍結(jié)的高達(dá)20%的法定存款準(zhǔn)備金，中國(guó)銀行業(yè)整體上不存在清償能力不足的問題。但正如前文提到的，時(shí)間是流動(dòng)性的核心要素之一，足夠的清償能力，并不足以防止在特定時(shí)點(diǎn)上可能出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。特別是考慮到過去幾年中，信貸過快擴(kuò)張可能帶來的短期償付壓力，以及不同機(jī)構(gòu)流動(dòng)性管理能力的差異，在未來一段時(shí)間中，還應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，特別是部分銀行機(jī)構(gòu)可能出現(xiàn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)保持高度的警惕。
第二，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)特征變化的研究，制定和完善相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。正如前文提到的，業(yè)務(wù)模式的變化使銀行的流動(dòng)性更容易受市場(chǎng)波動(dòng)的沖擊，而且也更容易演化為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，中央銀行對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理應(yīng)從以下幾方面調(diào)整：一是更深入地研究各種創(chuàng)新活動(dòng)可能產(chǎn)生的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模及其期限特征；二是應(yīng)加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重視，并適時(shí)改進(jìn)流動(dòng)性管理工具，對(duì)可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的事件進(jìn)行及時(shí)干預(yù)，以避免因預(yù)期惡化或恐慌導(dǎo)致市場(chǎng)流動(dòng)性的暫時(shí)枯竭。2013年初，中國(guó)人民銀行創(chuàng)設(shè)了公開市場(chǎng)短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具（SLO）和常備借貸便利（SLF），在一定程度上就是順應(yīng)市場(chǎng)流動(dòng)性變化而進(jìn)行的管理工具創(chuàng)新，也取得了一定的效果。
第三，高度重視外匯占款增長(zhǎng)趨勢(shì)的變化，做好前瞻性的研究和應(yīng)對(duì)工作。作為過去一段時(shí)間中我國(guó)基礎(chǔ)貨幣供給最主要的渠道，外匯占款對(duì)于金融體系的流動(dòng)性的影響舉足輕重，但不確定性正在逐步增加。總體上看，外匯占款的增速已有所放緩，而且，隨預(yù)期的變化，其波動(dòng)也開始加劇，甚至曾一度減少。這些變化意味著，之前十年由外匯占款持續(xù)高速增長(zhǎng)而帶來的極其寬松的流動(dòng)性環(huán)境或?qū)⒏娼K結(jié)，在這種情況下，如果中央銀行不進(jìn)行適度對(duì)沖（如降低法定存款準(zhǔn)備金率），銀行體系的流動(dòng)性或會(huì)持續(xù)趨緊。
第四，優(yōu)化監(jiān)管體系，在促進(jìn)銀行完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的同時(shí)，應(yīng)逐步消除一些現(xiàn)有政策造成的扭曲。具體而言，建議監(jiān)管部門對(duì)貸存比指標(biāo)的覆蓋范圍和計(jì)算方法進(jìn)行適度調(diào)整，使之更符合銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀。而且，應(yīng)逐步放松該指標(biāo)考核的嚴(yán)格程度（如調(diào)整考核期間、考核方法以及罰則），或逐漸將其改變?yōu)橐粋€(gè)參考指標(biāo)（不做強(qiáng)制性要求），以減少?gòu)?qiáng)制考核可能導(dǎo)致的各種扭曲。
第五，政策部門之間應(yīng)加強(qiáng)協(xié)調(diào)與合作。這主要包括兩方面內(nèi)容。其一，相關(guān)部門（特別是中央銀行和銀行監(jiān)管部門）在各自制定政策時(shí)應(yīng)加強(qiáng)溝通與協(xié)調(diào)，充分考慮政策可能給銀行帶來的影響，避免政策效應(yīng)疊加或沖突，引發(fā)不必要的市場(chǎng)波動(dòng)；其二，更重要的是，相關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)在流動(dòng)性監(jiān)管體系建設(shè)方面的合作。在實(shí)踐中，銀行流動(dòng)性不僅是一個(gè)微觀審慎問題，更牽涉宏觀審慎層面，因此，對(duì)銀行流動(dòng)性的監(jiān)管，不能只關(guān)注單個(gè)機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性。而且，即使只關(guān)注單個(gè)機(jī)構(gòu)，如果沒有中央銀行的參與，也無法準(zhǔn)確評(píng)估銀行的流動(dòng)性狀況和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的大小。因?yàn)殂y行不管是變現(xiàn)資產(chǎn)還是獲取負(fù)債的能力，都會(huì)受制于中央銀行的態(tài)度。就這點(diǎn)來看，建議銀行監(jiān)管部門在完善相關(guān)制度時(shí)，應(yīng)更多加強(qiáng)與中央銀行的合作，以提高流動(dòng)性監(jiān)管體系的有效性與合理性。
第六，商業(yè)銀行應(yīng)盡快調(diào)整發(fā)展理念，并建立和完善相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。6月底的流動(dòng)性風(fēng)波也暴露出銀行自身管理存在的一些嚴(yán)重問題，需要加以總結(jié)并進(jìn)行調(diào)整。一是應(yīng)加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重視，高度關(guān)注因業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整所帶來的風(fēng)險(xiǎn)特征變化，并積極完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系和方法。具體而言，銀行應(yīng)及時(shí)將表外業(yè)務(wù)和其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的敞口納入整體風(fēng)險(xiǎn)管理框架，避免潛在風(fēng)險(xiǎn)的積累；改進(jìn)流動(dòng)性測(cè)算方法，特別是應(yīng)加強(qiáng)對(duì)極端情形的關(guān)注，并制定相應(yīng)的預(yù)案。二是應(yīng)根據(jù)宏觀外部環(huán)境的變化，特別是外匯占款增速放緩甚至減少可能產(chǎn)生的深刻影響，部分銀行應(yīng)及時(shí)調(diào)整發(fā)展理念，適度調(diào)低對(duì)規(guī)模和利潤(rùn)增長(zhǎng)的追求，特別是在所謂的金融創(chuàng)新上，應(yīng)持更加審慎的態(tài)度，回歸理性發(fā)展的軌道。否則，微觀擴(kuò)張沖動(dòng)與宏觀趨緊之間的矛盾，可能還會(huì)導(dǎo)致銀行流動(dòng)性狀況的緊張和惡化。