問：今后非公開發(fā)行股票涉及用資產(chǎn)認(rèn)購股份事項(xiàng)的，上市公司按何種程序辦理？
答：非公開發(fā)行股票涉及用資產(chǎn)認(rèn)購股份事項(xiàng)的，可區(qū)分為兩種情況，一種是構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的，另一種是不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的。
對于涉及重大資產(chǎn)重組的非公開發(fā)行股票方案，考慮到重大重組行為具有特殊性，將使公司基本面和股票估值基礎(chǔ)發(fā)生重大變化，為避免因其他投資者搭便車而造成發(fā)行過程有失公平，《實(shí)施細(xì)則》要求，今后上市公司的重大資產(chǎn)重組與非公開發(fā)行股票籌集資金應(yīng)當(dāng)分開辦理，分兩次發(fā)行。
非公開發(fā)行股票涉及用資產(chǎn)認(rèn)購股份、但不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的，應(yīng)按非公開發(fā)行股票的要求提交申請文件。需指出的是，與《重組辦法》關(guān)于以資產(chǎn)認(rèn)購股份的規(guī)定相一致，按照《實(shí)施細(xì)則》辦理非公開發(fā)行涉及以資產(chǎn)認(rèn)購股份的，非公開發(fā)行股票的價(jià)格不得低于董事會決議公告日前20個交易日公司股票均價(jià)。
問：召開非公開發(fā)行股票的董事會、股東大會應(yīng)注意哪些事項(xiàng)？如何編制非公開發(fā)行股票的董事會預(yù)案？
答：召開非公開發(fā)行股票的董事會、股東大會應(yīng)注意以下事項(xiàng)：（1）大股東或者戰(zhàn)略投資者認(rèn)購股份必須事先確定，且須在董事會前與相應(yīng)發(fā)行對象簽署附條件生效的認(rèn)購合同，避免發(fā)行對象誤導(dǎo)上市公司和投資者；（2）應(yīng)嚴(yán)格按照細(xì)則規(guī)定制作議案并形成相關(guān)決議，避免由于決議不明或決議事項(xiàng)欠缺，造成董事會濫用股東大會授權(quán)，或者形成發(fā)行核準(zhǔn)障礙；（3）要在董事會前提前編制好本次非公開發(fā)行股票的預(yù)案；（4）相關(guān)董事、股東，該回避的要回避。
所有擬非公開發(fā)行股票的公司，應(yīng)當(dāng)在第一時間公告非公開發(fā)行股票的預(yù)案，充分披露對投資者敏感的信息，確保信息披露的公平公正。為此，本次配套制訂并同時公布了非公開發(fā)行股票信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則。重點(diǎn)要求發(fā)行人披露募集資金使用的可行性分析、本次發(fā)行對公司影響的討論與分析；發(fā)行對象為控股股東或者戰(zhàn)略投資者的，還應(yīng)當(dāng)披露發(fā)行對象的基本情況和股份認(rèn)購合同的內(nèi)容摘要；發(fā)行對象用資產(chǎn)認(rèn)購本次發(fā)行的股份的，還應(yīng)當(dāng)突出披露擬進(jìn)入上市公司的資產(chǎn)的效益情況、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同的內(nèi)容和資產(chǎn)定價(jià)合理性的討論與分析。
問：《實(shí)施細(xì)則》實(shí)施前已經(jīng)公告非公開發(fā)行股票董事會決議的上市公司，《實(shí)施細(xì)則》實(shí)施后如何辦理？
答：《實(shí)施細(xì)則》實(shí)施前發(fā)行申請已經(jīng)受理的，按現(xiàn)行程序完成審核和發(fā)行工作。《實(shí)施細(xì)則》實(shí)施前已經(jīng)按照以往的有關(guān)規(guī)定制定并公告非公開發(fā)行股票董事會決議、但發(fā)行申請尚未受理的，應(yīng)當(dāng)按照《實(shí)施細(xì)則》及其配套文件的要求完善信息披露的內(nèi)容。
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